에스투더블유 공모주 청약일정 수요예측 (8월 변경)

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by 필라건강 2025. 8. 4. 23:10

[IPO 분석] 에스투더블유, 사이버 보안·빅데이터 플랫폼 기업의 코스닥 입성 준비

2025년 8월, 사이버 보안과 빅데이터 플랫폼을 주력으로 하는 에스투더블유 코스닥 시장 상장을 앞두고 본격적인 공모 절차에 들어섰습니다. 본 글에서는 에스투더블유의 기업 개요, 사업 내용, 공모 일정, 경쟁률 전망, 그리고 재무 정보까지 종합적으로 분석해 보겠습니다.

1. 에스투더블유 공모주 기업 개요

회사명: 에스투더블유 (S2W, Safe & Secure World, 이전 S2W LAB)
주식코드 :A488280
설립연도: 2018년 9월 17일(법인등록 2018년 11월)
대표이사 : 서상덕
본사 위치: 경기도 성남시 분당구 판교역로 192번 길 12, 판교미래에셋센터

소속시장: KOSDAQ (벤처기업)
주요 주주: 서상덕 외 17% 지분 보유
홈페이지: S2W.inc

에스투더블유는 공공기관 및 정부 기관을 대상으로 사이버 보안 및 빅데이터 플랫폼을 제공하는 소프트웨어 전문 기업입니다. 첨단 보안 기술과 방대한 데이터 분석력을 기반으로, 디지털 인프라 보호에 특화된 솔루션을 제공하고 있습니다.

사업 분야 및 주요 제품:

AI 기반 데이터 인텔리전스 및 사이버 보안 솔루션

사이버 보안 플랫폼

공공기관 및 정부 기관 전용 보안 솔루션
다크웹, 딥웹, 오픈웹 데이터 수집 및 분석
보안 위협 인텔리전스(TI) 제공

빅데이터 분석 솔루션

대규모 데이터 기반의 위험 탐지 및 이상 행동 분석
범죄, 금융사기, 해킹 등 사이버 위협 조기 경보 시스템

AI 기반 데이터 처리 기술

머신러닝 기반 보안 위협 예측
공공부문 AI 보안 솔루션 커스터마이징

대표 플랫폼:

XARVIS: 공공·정부기관용 빅데이터 기반 사이버안보 플랫폼
QUAXAR: 기업용 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 플랫폼 (AI 비서 탑재)
SAIP (및 SAIP Lite): 산업용 생성형 AI 플랫폼
EYEZ: 가상자산 인텔리전스 솔루션

고객사 및 경쟁력:

인터폴(INTERPOL) 공식 파트너로 국제 안보 협력 수행
마이크로소프트의 “Copilot for Security” 파트너로 협업 진행
직원 약 50% 이상 KAIST 석·박사 출신 전문가 구성, 고급 기술력 보유 잡코리아
2023년 세계경제포럼(WEF)이 선정한 “Top 100 글로벌 기술 선도기업”으로 인정

2. 에스투더블유 공모주 공모 정보 요약

수요예측일 : 2025년 7월 30일 ~ 8월 5일
공모가 희망 범위 : 11,400 ~ 13,200원
공모주 수 : 약 158만 주
일반 청약일정 : 2025년 8월 7일(목) ~ 8월 8일(금)
배정 및 납입일 : 2025년 8월 12일
청약 증권사: 대신증권 단독 주관
일반 청약 물량 : 약 39.5만 ~ 47.4만 주

이번 공모를 통해 모집되는 금액은 약 180억 ~ 209억 원 규모로 예상되며, 상장 후 확보한 자금은 R&D 투자 및 글로벌 시장 확장을 위한 기반으로 활용될 예정입니다.

3. 에스투더블유 공모주 재무 상태 분석

매출 성장:

2019년: 약 4.9억 원 → 2023년: 62.7억 원 (연평균 약 89% 성장)
2024년: 전년 대비 50% 이상 성장 기준으로 약 90억 원 초과

수익 구조:

반복 수익 기반 구독형 모델로 2023년 매출의 약 82%가 SaaS 기반 Recurring Revenue
해외 매출 비중: 2023년 6% → 2024년 약 23%로 급증

아직까지는 영업손실과 순손실이 지속되고 있으나, 매출은 꾸준히 증가하고 있어 향후 흑자 전환에 대한 기대가 있습니다. 특히 공공기관 중심의 안정적 매출 구조가 강점이며, 국내외 수요 증가가 추후 실적 개선의 핵심 요소가 될 수 있습니다.

4. 에스투더블유 공모주 산업 및 성장성 평가

산업 전망:

글로벌 사이버범죄 피해액은 급증 중이며, 다크웹·암호화폐 기반 위협이 증가 추세
AI·빅데이터 기반 인텔리전스 솔루션 수요 급증

성장 동력:

자체 개발 언어 모델 DarkBERT, 분석센터, SaaS 기반 사업 확장
인터폴·정부 기관 협력 → 공공시장 진입 기반 확보

경쟁사 비교: Palantir, Resecurity 등 글로벌 CTI 업체와 비슷한 사업 포트폴리오 보유

넥스트유니콘

리스크 요인:

상장 직후 시장 밸류에이션 리스크
글로벌 경쟁 심화 및 기술 시장 변화
규제 환경 변화 (개인정보·보안 규제 강화 등)

5. 에스투더블유 공모주 투자 가치 종합 판단

정부·공공기관 특화 보안 솔루션 보유 : 다크웹 추적, 사이버 범죄 대응 등 독자 기술 확보
빅데이터·AI 기반 분석 능력 : 대규모 데이터 처리 및 보안 위협 예측 기술
글로벌 보안 시장 성장 수혜 : 글로벌 사이버 보안 시장 연평균 성장률 10% 이상 전망
상장 후 자금 활용 계획 명확 : 연구개발 및 인프라 확장에 집중 투자 예정
대신증권 단독 주관 : 단일 증권사 청약으로 수급 안정성과 경쟁률 예측 용이

공모주 청약 시 유의사항

희망 공모가는 11,400원 ~ 13,200원으로 형성되어 있으며, 수요예측 결과에 따라 공모가가 확정될 예정입니다.
일반 투자자 대상 배정 물량은 약 25% 수준으로, 경쟁률에 따라 실제 배정 수량이 달라질 수 있습니다.
최근 공모주 시장 분위기 및 사이버 보안 업종에 대한 투자자 관심도를 고려했을 때 높은 경쟁률이 예상됩니다.

결론: 기술력과 성장 가능성을 겸비한 사이버 보안 스타트업

에스투더블유는 사이버 보안과 빅데이터 기술을 융합한 특화 기업으로, 정부 및 공공기관 중심의 안정적인 수요 기반을 갖추고 있습니다. 비록 아직 수익성은 확보되지 않았지만, 빠르게 성장 중인 시장과 기술력, 그리고 상장 이후 자금 활용 계획이 분명하다는 점에서 성장 잠재력이 높은 IPO 기업으로 평가할 수 있습니다.

상장을 앞두고 있는 지금이야말로 에스투더블유에 대한 투자 여부를 신중히 검토해 볼 시점입니다.